In Breve
- Qual è la causa del calo delle azioni di Barclays?
- Le azioni di Barclays sono scese a causa di un'indagine della Bank of England sui prestiti illiquidi.
- Cosa sta esaminando la Bank of England?
- La Bank of England sta esaminando come Barclays ha rappresentato i prestiti illiquidi e il loro trattamento contabile.
- Quando Barclays presenterà la sua trimestrale?
- Barclays presenterà la sua trimestrale giovedì 22 ottobre.
Le azioni di Barclays hanno subito una flessione significativa, perdendo circa il 3% alla Borsa di Londra in una giornata caratterizzata da un generale indebolimento del FTSE 100. Questo calo è avvenuto in un contesto di crescente preoccupazione per la gestione dei prestiti illiquidi da parte della banca, con la Bank of England (BoE) che ha avviato un’indagine su come alcuni trader della banca abbiano rappresentato tali prestiti.
Il fulcro della questione riguarda la contabilizzazione di determinati strumenti finanziari, in particolare i total return swap, utilizzati per finanziare prestiti nel settore del private credit. All’inizio dell’anno, la Prudential Regulation Authority (PRA) aveva ricevuto una denuncia riguardante il trattamento contabile di questi strumenti, sollevando interrogativi sulla loro corretta classificazione.
Il mercato è particolarmente preoccupato per le implicazioni in termini di capitale: se i derivati legati a prestiti illiquidi vengono qualificati come posizioni negoziabili, questo potrebbe ridurre il rischio regolamentare associato all’esposizione e, di conseguenza, il capitale necessario da accantonare per coprire eventuali perdite.
Secondo le informazioni disponibili, il trattamento adottato da Barclays potrebbe violare le normative della PRA, che limitano la possibilità per le banche di includere nel proprio trading book derivati garantiti da attività illiquide, a meno che non venga fornita documentazione adeguata a giustificare tale classificazione.
I trader di Barclays hanno sostenuto che le esposizioni potessero essere considerate posizioni di trading poiché coperte tramite total return swap speculari con altre controparti. Tuttavia, la PRA aveva già messo in guardia lo scorso anno sui rischi legati alla riconfezione di asset illiquidi in strutture apparentemente negoziabili al fine di ottenere un trattamento patrimoniale più favorevole.
In attesa di chiarimenti, Barclays è attesa alla presentazione della trimestrale giovedì 22 ottobre, un evento che potrebbe fornire ulteriori dettagli sulla situazione attuale della banca e sulle misure che intende adottare per affrontare le preoccupazioni sollevate dalla BoE.
